调查显示：基金布局青睐TMT与顺周期

天天基金网最近的一项调查结果显示，8月没有基金经理看跌，TMT是最受宠的板块，部分顺周期板块也在行业关注榜前列。

最近，易方达基金、富国基金、嘉实基金、农银汇理基金等多家知名基金公司的基金经理接受了天天基金网的调查。调查结果显示，认为后市看涨或维持震荡的基金经理人数几乎平分秋色，难得的是，此次看跌的基金经理为0人。

有受访基金经理认为，在市场悲观情绪的持续发酵后，前期市场超预期下跌的一些因素已出现转机，经济预期将逐渐企稳，内外资有望回流，8月A股可能进入震荡上行阶段；也有基金经理表示，后续活跃资本市场、提振投资者信心的政策和措施或陆续出台，考虑到权益资产估值和市场情绪均处于相对低位，三季度或存在结构性做多机会。

(资料图片仅供参考)

“随着经济和资本市场信心逐步修复，预计‘市场底’或将出现，积极看好A股后市行情。”兴业基金投研人士说，在政策预期以及大类资产价格反转的推动下，A股有望延续估值修复行情。

后市投资风格方面，调查结果显示，大盘价值股与中小盘成长股相比，前者8月更受基金经理关注。分别有36%、21%的基金经理看好沪深300指数、上证50指数的后市表现，而看好中证500指数的基金经理为33%。

具体投资方向上，超六成的基金经理看好TMT板块。除此之外，消费、汽车、金融三大板块也受到较大的关注，得票率分别为33%、29%和24%。

下半年以来，在政策端的利好刺激下，顺周期板块的表现可圈可点。Choice数据显示，截至8月4日，在31个申万一级行业指数中，顺周期的行业指数涨幅靠前，8月受基金经理关注的消费、汽车、金融板块下半年以来涨势喜人，而TMT板块则面临了市场调整。

受访基金经理认为，政策宽信用刺激国内信贷改善，经济金融数据逐步企稳有望提升市场信心，加速修复居民消费能力。同时，金融方面，“红利风格”在低利率下，高股息的性价比更为突出，且很多公司还有“中国特色估值体系”的加持，或具有低估值特征，有望出现交易性机会。

对于近期调整的TMT板块为何最受关注，上述兴业基金研究人士认为，随着政策和宏观预期回升，短期金融、地产链和部分消费等核心权重板块值得配置；但中长期来看，TMT、高端制造等成长方向依然具备机会，因此调整后可积极布局。

TMT板块的具体细分方向上，易方达基金表示，会关注三大领域：一是计算机，后续随着AI龙头公司大模型向公众提供服务的许可证落地，或可看到AI应用逐步推向公众；二是芯片半导体，芯片景气度将迎来重要拐点，下半年有望重新进入半导体上行周期；三是云计算，ChatGPT带来海量算力需求，云计算厂商加速布局，迎来新一轮景气上行，叠加全球科技竞争加剧背景，云计算未来成长空间广阔。

原文转自：上海证券报

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